公司公布2022年中报，完成停业支出27.23亿元，同比增加5.02%；归母净利润7781.70万元，同比增加40.26%；扣非后的归母净利润3974.16万元，同比削减11.74%。

　　金融营业稳中求进，证券IT、资管IT两项基石营业表示凸起。得益于海内本钱市场各项政策进一步落地，上游金融行业数字化转型需求仍旧不变。一季度受疫情影响部门项目没法一般托付，二季度公司逐渐放慢项目托付和营业拓展，状况得以好转。上半年金融行业营业支出同比增加10.96%，此中证券软件营业支出同比增加3.21%，毛利率同比提拔5.95pct至87.62%；资管软件营业支出同比增加24.83%，毛利率同比提拔7.86pct至72.54%。

　　中心产物停顿不竭。证券IT方面，公司主动鞭策新一代证券综合营业效劳平台FS2.0，在安信证券机构公用柜台项目上片面落地，同时FS2.0中心部件，彩吧助手购彩如资金、认证等体系在银河证券完成手艺上线；接入体系在国元证券完成上线，完成用户认证、体系接口同一办理。资管IT方面，前期投放资管范畴各市场的中心产物在上半年连续上线，包罗中邮理财投资买卖体系、交银理财投资买卖体系一期、五矿信任新一代TA体系、华润信任证管体系KOCA版本等；银行软件营业方面，基于数字群众币体系系统的全场景付出处理计划已研发完成，本年上半年中标中邮邮惠万家银行大收单项目，包罗数字群众币的场景受理。

　　股权鼓励调发动工主动性，鼓励机制劣势无望不竭闪现。公司成立长效鼓励机制，2022年施行新一期股票期权鼓励方案，授与鼓励工具的股票期权数目2120万份，初次鼓励初级办理职员、中心办理职员、中心手艺（营业）职员40人；同时公司履行“平台化”办理形式，从构造机制上保证对劣势资本与人材的吸收。完美的鼓励机制将充实阐扬员工生机与缔造力，连结公司人材劣势，提拔中心合作力。

　　投资倡议：公司深耕开展远景宽广及付费才能强的金融行业，凭仗本身手艺气力与标杆案例，中心产物放慢落地，客户依存度与客户粘性提拔，施行新一期股票期权鼓励方案，保证对人材的吸收，助力公司持久合作力提拔。我们估计2022-2024年公司EPS别离为0.35/0.40/0.48元，保持“买入”评级。